Hiltzik: 암호화폐 투자자들은 트럼프를 그들의 구세주로 여겼습니다. 그러다 현실이 시작됐다

도널드 트럼프가 대통령으로 당선되면서 암호화폐 커뮤니티는 푸른 하늘을 바라보게 되었습니다.

이번 결정으로 비트코인 ​​가격은 75,000달러를 넘어 사상 최고치로 치솟았습니다. 결국 트럼프는 캠페인 기간 동안 미국을 “지구의 암호화폐 수도”로 만들고 비트코인에 대한 “예비 계획”을 만들겠다고 다짐했습니다. 그와 그의 가족은 암호화폐 거래 회사인 World Liberty Financial을 설립했습니다.

트럼프 대통령은 취임 3일 만에 미국 내 암호화폐 확산을 촉진하는 행정명령을 내렸다.

그는 대통령 취임 둘째 날 암호화폐 거래로 유명한 인터넷 암시장 사장 로스 울브리히트(Ross Ulbricht)를 사면했습니다. 암호화폐 활동가들의 영웅이 된 울브리히트는 당시 두 차례의 종신형을 선고받고 복역 중이었습니다. 지난 7월 트럼프는 스테이블코인, 암호화폐 토큰과 관련된 소비자 금융 보호를 축소하는 소위 지니어스법(GENIUS Act)에 서명했습니다.

작년에 FBI는 암호화폐를 “광범위한” 범죄 조직이라고 불렀습니다. 트럼프 하에서는 상황이 더욱 악화될 수 있다. 트럼프 취임 이후 증권거래위원회는 암호화폐 기업과 관련된 18건의 사건이나 조사를 종결하거나 연기했다.

그러나 백악관, 정부 기관 및 연합 의회에서 이런 일이 일어났음에도 불구하고 암호화폐는 나쁜 한 해를 보냈습니다. 비트코인 가격은 10월 10일 사상 최고치인 124,752달러로 마감되었지만 이후 약 87,845달러까지 떨어졌습니다. 단 6주 만에 뱃살이 약 30% 감소한 셈입니다.

1월 20일 트럼프 취임 이후 비트코인은 그 가치가 11% 이상 하락했습니다. 동시에 S&P 500 지수로 측정한 주식시장은 약 12% 상승했습니다. 트럼프 시대에 누가 암호화폐로 부자가 되느냐는 질문에 지금까지의 대답은 트럼프와 그의 가족, 그리고 그들의 친구들이다. 나머지 사람들은 숲으로 옮겨졌습니다.

왜 이런 일이 일어났는가?

어느 정도는 트럼프에 대해 말할 수 있는 전부는 아니지만 여러 요인이 복합적으로 작용한 것입니다. 그러나 온오프 세금 발표를 포함한 경제 정책은 지난 11개월 동안 가장 주목할만한 암호화폐 하락세를 설명했습니다. 일부 지정학적 사건은 암호화폐에 우호적이지 않았습니다.

또 다른 중요한 요소는 암호화폐 계정의 힘이 커지는 것입니다. 사용자는 마진 구매자로서 암호화폐를 빌려 주식이 상승하는 동안 이익을 늘릴 수 있고 손실도 증가할 수 있습니다.

암호화폐의 최악의 해, 최악의 해, 좋지 않은 해, 최악의 해를 자세히 살펴보겠습니다.

물에 젖은 물고기와의 첫 번째 총격은 2월 21일 암호화폐 업계에 찾아왔습니다. 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐 거래소로 여겨지는 암호화폐 거래소 바이비트(Bybit)가 해커들에게 15억 달러의 암호화폐 토큰을 잃어버렸던 때입니다. 워싱턴 싱크탱크인 전략 및 국제 연구 센터의 분석에 따르면 “역사상 가장 큰 암호화폐 강탈 사건”입니다. FBI는 북한에서 무슨 일이 일어났는지 추적했다.

트럼프가 Bybit 해킹에 대해 비난을 받지는 않을 수도 있지만, 트럼프의 미국 사이버 방어력 약화는 미래에 좋은 징조가 아닙니다.

사이버 국방을 감독하기 위해 의회가 설립한 기관인 사이버 공간 솔라리움 위원회(Cyberspace Solarium Commission)에 따르면, “트럼프의 사이버 외교 및 과학 프로그램 축소와 사이버보안 인프라국(CISA), 국무부, 상무부 등 주요 기관의 일관된 리더십 부족”으로 인해 국가는 사이버 보안으로부터 스스로를 보호해야 하는 위협을 받게 되었습니다. “서 있고, 여러 곳에서 미끄러지듯.”

이는 북한의 경우 특히 중요하다. 많은 전문가들에 따르면 간음한 정부는 위험한 사이버 해킹 프로그램을 개발하여 세계 경제에서 스스로를 제거하려고 계획했습니다.

사이버 보안 회사인 TRM Labs의 추산에 따르면 2017년 이후 북한 해커들은 50억 달러 이상의 암호화폐를 훔쳤습니다. 북한은 절도를 더욱 효율적으로 만들었을 뿐만 아니라, 훔친 전리품이 며칠 만에 인터넷의 어두운 곳으로 사라질 정도로 소비 전략도 완성했습니다.

이는 사용자에게 자신의 돈에 대한 접근 권한을 제공한다는 암호화폐 진영의 주장을 약화시켰습니다. 트럼프의 경제 정책에 대한 크립토의 반응은 그의 경제적 계층이 국가의 해외 금융 문제에 대한 해결책이라는 옹호자들의 주장을 약화시켰습니다.

가장 중요한 암호화폐 관찰자 몰리 화이트(Molly White)는 지난 3월 “비트코인과 기타 암호화폐 자산은 엄청난 경제적 불확실성 속에서 가장 먼저 하락세를 보이고 있음을 보여주고 있다”면서 트럼프 대통령의 관세 위협과 인플레이션 상승에 대한 우려로 인해 비트코인 ​​가격이 3일 동안 20개 은행에서 12.6% 하락해 FTX가 최악의 하락세를 기록했다고 밝혔다. 트럼프 대통령이 지난 4월 2일 ‘보복 관세’를 발표한 지 나흘 만에 거의 10%에 달했다.

트럼프 대통령이 갑자기 중국에 대한 새로운 관세를 발표한 날인 10월 10일에 또 다른 판매가 시작됐다. 암호화폐 거래소에서 24시간 만에 190억 달러의 인출을 강요했기 때문에 이날은 ‘암호화폐의 블랙 프라이데이’로 불렸습니다. 비트코인은 1분 만에 10,000달러의 가치를 잃었습니다.

White가 관찰한 바와 같이 암호화폐 시장에는 거래가 시작되기 전에 거래를 중단하여 거래자와 시장 조성자가 숨을 쉴 수 있도록 하는 시장과 채권에 배치되는 구성 요소가 없기 때문에 하락이 어려웠습니다. 고도로 규제된 암호화폐 브로커가 계정을 폐쇄하는 쓰나미를 방해하는 것은 없습니다.

이후에도 거의 지속적으로 판매가 이어졌습니다. 수요일 정오 기준 비트코인은 약 2.8% 회복됐지만 여전히 1월 1일이나 개장일 가격보다는 훨씬 낮은 수준이다.

시장 관측자들은 기관 투자자와 소규모 소매 투자자 모두 암호화폐에 비용을 지불하고 있다고 말합니다. 지난해 은행과 기타 금융회사는 소규모 투자자들이 암호화폐를 더 쉽게 구매할 수 있도록 했으며, 암호화폐 자산으로 스스로를 창설한 기업도 늘어났다.

하지만 이러한 도구는 쉽게 판매하는 데도 도움이 됩니다. 투자자들은 이번 달 현재까지 암호화폐 ETF에서 거의 35억 달러를 인출했습니다. 비트코인 축적을 목표로 하는 비즈니스 모델인 상장회사 스트래티지(Strategy)는 7월 중순 이후 가치가 60% 가까이 하락했다.

그러나 역사는 암호화폐 매도의 가장 큰 피해자가 소규모 거래자들임을 보여줍니다. 그들은 상승할 때 주식이나 기타 주식을 매수하고 약세장에서 거래하는 경향이 있습니다(전문가들이 선호하는 저점, 고점 매도와 반대). 암호화폐 가격 상승에 매력을 느낀 만큼 그는 지금 지갑을 쥐고 있을지도 모른다.

이는 현재 암호화폐 트렌드의 잠재적 승자가 바로 트럼프와 그의 집단임을 가리킵니다. 2021년 트럼프는 비트코인을 “사기”라고 불렀고, 2019년에는 암호화폐의 원칙이 “허공에서 벗어났다”고 썼지만, 최근 암호화폐 관련 사기 기소를 주도한 연방 판사 제드 S. 라코프(Jed S. Rakoff) 판사는 “이제 그는 그 장점을 환영했다”고 썼습니다.

트럼프와 그의 아들인 에릭, 배런, 돈 주니어가 설립한 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)을 생각해 보세요. (트럼프 자신은 회사에 “공동 창업자 명예”로 등록되어 있으며, 이는 그가 대통령직을 맡은 후 얻은 직함입니다.)

World Liberty Finance는 세계 최대 암호화폐 거래소인 Binance의 발표로 혜택을 받았습니다. 올해 초 바이낸스는 World Liberty가 판매하는 달러 고정 “스테이블 코인”인 USD1에 대한 지불을 위해 아부다비에 본사를 둔 회사로부터 20억 달러 투자를 수락했습니다. 암호화폐 토큰으로 USD1을 채택함으로써 그 가치가 높아졌으며, 따라서 Trump 가족이 누리는 경제적 이익도 높아졌습니다.

10월 23일 트럼프는 미국 자금세탁방지법 위반을 인정한 뒤 미국 교도소에서 4개월을 보내고 벌금 5천만 달러를 선고받은 바이낸스 창업자 창펑 자오(Changpeng Zhao)를 사면했다. 바이낸스는 또한 유죄를 인정하고 사건 해결을 위해 43억 달러 이상을 지불했습니다.

트럼프 대통령은 지난 2일 ’60분’ 인터뷰에서 자오쩌둥을 사면한 이유를 묻는 질문에 “나는 이 사람에 대해 아는 바가 없다. 그가 정부에 체포됐다는 느낌이 든다는 것 외에는 정부라고 하면 바이든 정부를 말하는 것”이라고 답했다.

나는 트럼프가 암호화폐 규제에 대한 권한을 갖고 있을 때 암호화폐에 개입한 것이 오해인지 백악관에 물었다.

나는 트럼프 대변인 카롤린 리비트로부터 이메일 답장을 받았다. 그는 “언론이 논쟁을 일으키려는 지속적인 노력은 중요하며 그들이 읽는 내용에 대한 대중의 불신을 조장한다. 대통령이나 그의 가족 모두 논쟁에 참여한 적이 없고 앞으로도 없을 것”이라고 썼다.

현실은 비트코인 ​​투자자들이 금융기관으로서 암호화폐 자체의 약점보다는 트럼프의 암호화폐 손쉬운 접근을 덜 두려워할 수도 있다는 것입니다. 앞서 언급했듯이, 다른 자산과 달리 암호화폐 토큰은 가치 있는 어떤 것에도 부착되지 않습니다. 이것은 암호화폐가 항상 정상에 오른다는 것을 의미하는 것이 아니라 소유자가 급히 빠져나오려고 할 때 어떻게 하락할 것인지에 대한 명확한 장소가 없다는 것을 의미합니다.

암호화폐 토큰은 이자와 이익을 잃지 않습니다. 이들 가격은 기업, 지자체, 공공기관 등 제공하는 사업체의 예상 비용을 기준으로 하지 않습니다. 상품으로서 그들은 “큰 바보” 이론에 기초한 Beanie Babies와 같은 컬렉션과 유사합니다. 누군가가 그것을 없애기 위해 구입한 것보다 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있다는 것입니다. 빨간색으로 표시된 경로입니다.