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중국 당국이 금융 시장에 대한 감독을 강화하고 기관들이 추세를 감지할 수 있도록 독려함에 따라 하룻밤 사이에 팀을 구성하는 대신 순간적으로 발생할 수 있는 정보를 생성하도록 설계된 시스템에 대한 수요가 증가했습니다. 물류 변화의 수혜자 중 한 명은 선전에 본사를 둔 실시간 데이터 제공업체인 Xunce Technology입니다. Xunce Technology는 물류에서 통신 및 기타 산업으로 확장했으며 최근 홍콩 메인보드(코드: 3317)에 상장되었습니다.
금융시장 아래 파이프라인 구축
배치 생산에서 출발하면 유효 압력이 표시됩니다. 책임이 커지고 비즈니스 주기가 빨라지며 규제 조사가 강화되면서 위험 평가 및 후속 조치 지연에 대한 허용 범위가 줄어들었습니다. 한편, 정책 입안자들은 특정 데이터 세트를 자산으로 인식할 수 있도록 항공 규정을 통해 데이터를 자산으로 보기 시작했습니다. 이러한 요소들의 상호 작용은 경제적 의사 결정을 지원하는 인프라에 대한 관심을 끌었습니다.
Xunce는 이러한 기반을 구축하기 위해 2016년에 설립되었습니다. 실시간 컴퓨터는 밀리초 이내에 여러 소스에서 데이터를 수집하고 처리하므로 고객은 이벤트가 전개될 때 위치, 위험 및 규정 준수를 추적하고 즉시 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 시스템은 고객의 클라우드 또는 온프레미스 내에 설치되며 위치 제어 및 액세스가 엄격하게 통제되는 통제 구역의 보안 및 거버넌스 요구 사항을 충족하는 것을 목표로 설치됩니다.
자산 관리는 회사의 출발점이었고 여전히 가장 큰 고객이었습니다. Xunce 시스템은 중국 상위 10대 자산 관리자 및 관리 대상 자산에서 사용됩니다. 고객에는 보험사, 투자 회사, 은행, 증권 회사, 기업 자산 및 패밀리 오피스가 포함됩니다. Taikang Life는 이 시스템을 사용하는 보험사 중 하나입니다.
자산 관리 외에도 차이나 모바일(China Mobile), 차이나 텔레콤(China Telecom), 차이나 유니콤(China Unicom)과 같은 통신 사업자도 고객으로 있어 속도, 정확성 및 시스템 안정성이 요구되는 운영 상황에서 실시간 시스템을 더 많이 활용하는 것으로 나타났습니다.
이러한 증가는 소득 구성에 반영됩니다. 부동산 관리는 2022년 수익의 74.4%를 차지했지만 2024년에는 38.7%를 차지했습니다. 같은 기간 총 수익은 2억 8,790만 위안에서 5억 3,050만 위안, 6억 3,200만 위안으로 증가했습니다. 제품 개발에 대한 꾸준한 투자와 조직력 강화에 힘입어 꾸준한 성장을 이어왔습니다.
채권이 뒷받침하는 성장
돈은 의도적으로 이루어졌습니다. Xunce는 제품 깊이와 기계 강도를 구축하는 데 중점을 두고 있으며, 연구 개발 지출은 2024년에 70% 이상에 해당하는 Rmb450.4mn에 도달합니다. 전체 기회는 2022년 78.0%, 2023년 79%, 2024년 76.7%로 높은 수준을 유지했다.
이러한 성장 전략은 충동적인 제공보다는 반복적인 출시를 지원하는 것을 목표로 하는 프런트 엔드 엔지니어링을 통해 고객 확장 및 모든 부문을 지원하기 위해 신속하게 투자하는 데이터 서비스 제공업체를 따르는 투자자에게 친숙합니다.
확장성을 위한 모듈형 시스템 설계
이러한 유연성은 모듈형 시스템 설계를 통해 뒷받침됩니다. 2025년까지 데이터 입력, 처리, 제어 및 분석과 관련된 300개 이상의 모듈이 개발되었습니다.
시스템은 각 고객을 위해 설계된 모듈로 조립됩니다. 설치, 데이터 통합 및 고객 온보딩이 1~7일 정도 소요되는 등 배송 시간이 상대적으로 짧기 때문에 각 고객을 위해 시스템을 다시 구축하는 대신 대규모로 시스템을 롤아웃할 수 있습니다.
고객은 구매 정책에 따라 연간 구독 또는 거래 기반 수수료를 통해 지불합니다. 비즈니스가 성장함에 따라 사용자당 평균 수익도 증가했습니다. 그러나 2024년에는 자산관리사업에 영향을 미치는 주요 정책의 문제로 인해 ARPU(사용자당 평균수익) 증가율이 감소했습니다.
경영진은 가장 최근의 개선 사항은 업계 환경과 고객 확보 시기라고 밝혔습니다. 비즈니스가 지속적으로 성장함에 따라 ARPU는 더 많은 고객과 심층적인 전략의 지원을 받아 일년 내내 성장을 재개할 것으로 예상됩니다.
일관되지 않은 규모로 가득 찬 시장
시장은 어디를 보느냐에 따라 달라집니다. 2024년 매출을 기준으로 Xunce는 실시간 데이터 관리 및 분석 시장에서 11.6%의 점유율로 중국 최초의 제품 관리 업체가 되었습니다. 성장하는 가상 현실 및 분석 시장에서는 3.4%의 점유율로 4위를 차지했습니다.
전체 부문은 여전히 붐비고 있으며 400개 이상의 회사가 협업 환경에서 운영되고 있으며 이들 중 상당수는 기존 시스템이 아닌 복잡한 프로젝트 기반 서비스를 제공하고 있습니다. 이 사업부는 Tencent, KKR, Goldman Sachs, CICC Capital 및 Taikang Life를 포함한 주주들과 함께 자리잡고 있습니다.
규정 준수 및 데이터 관리
정책 동향에 따라 투자자의 관심이 높아졌습니다. ‘디지털 차이나’라는 국가 정책에 따라 데이터는 노동, 소득과 함께 상품으로 인식됐다. 2024년부터 2026년까지 3개년 계획은 기업과 지방 정부가 운영 데이터를 시장성 있는 제품으로 전환하도록 장려합니다. 항공 규정에 따라 특정 데이터 세트를 자산으로 등록할 수 있으며, 정부 추정에 따르면 기업 및 정부 수익이 4~6.5% 증가할 것으로 예상됩니다.
이러한 정책은 데이터 시스템에 새로운 요구 사항을 제시합니다. 자산으로 인식되는 지식에는 명확한 라인과 분석 및 관리 프로세스가 필요합니다. Xunce의 아키텍처에는 원래 자산 관리를 지원하도록 설계된 데이터 대기열 관리 및 자동 동기화가 포함되어 있습니다. 이는 실시간 데이터를 사용하여 자산을 할당하고 운영을 관리하는 스마트 도시 관리 및 제조 시스템을 포함한 다른 분야에서도 동일하게 사용되었습니다.
외부 가시성 및 성능
회사는 중국 금융기관과 해외 프로젝트 지원도 시작했다. 홍콩의 수익은 2022년 생산량의 0.3%에서 2024년 5.9%로 증가했습니다. 경영진은 글로벌 성장이 신중한 방식으로 진행될 것이며 첫 번째 노력은 해외 기존 고객의 요구 사항을 지원하는 데 중점을 둘 것이라고 밝혔습니다.
대부분의 비즈니스 솔루션과 마찬가지로 성과는 시장 변동성에 영향을 받습니다. 일부 고객이 기술 채택을 지연하고 현금 흐름에 기술에 대한 지속적인 투자가 반영되면서 2024년과 2025년 초 순 절감액이 감소했습니다.
개체 집합으로서의 데이터
큰 그림은 데이터가 사용 및 관리되는 방식을 바꾸는 데 있습니다. 중국의 금융 시스템이 더욱 엄격한 통제와 데이터 사용에 대한 새로운 법률로 변화함에 따라 데이터 인프라 재구축이 진행 중입니다.
이러한 방식으로 데이터는 하나의 현상이 아니라 리소스 그룹으로 취급되며, 실행 가능한 적시에 실행 가능한 정보를 생성하는 능력으로 판단됩니다. Xunce는 이와 밀접하게 관련된 분야에서 일하고 있습니다.
