월튼 가족: 미국의 가장 부유한 가족이 부를 관리하는 방법

이 기사는 투자 및 투자에 대한 주간 가이드인 Robert Frank의 CNBC Inside Wealth에 처음 게재되었습니다. 로그인 향후 업데이트를 받은 편지함으로 바로 받아보실 수 있습니다.

월마트 올해 주가는 25% 상승해 미국 최대 소매업체의 시장 가치가 1조 달러에 달했습니다. 주식 시장 붕괴의 중심에는 블룸버그 추정에 따르면 4,820억 달러 가치의 월튼 가문과 그들의 투자 회사가 있습니다.

Walmart 창립자 Sam Walton의 생존 자녀와 손주인 Walton 가족 중 누구도 소매업체에서 직접 일하지 않습니다. 단 한 명은 Walmart 이사회에서 일하고 그의 시어머니가 참석합니다. 하지만 가족은 여전히 ​​월마트 지분 45%를 보유하고 있으며, 스마트 인사이더(Smart Insider)에 따르면 월튼 가족과 그 가족은 2020년 초부터 월마트 주식 253억 달러를 매각했습니다.

미국에서 가장 부유한 가족이 더욱 부유해짐에 따라 Walton 가족은 늘어나는 부를 가족 사무실에 맡겨 수입을 창출하고 재단을 설립했습니다.

월마트 주식의 대부분을 소유한 패밀리 오피스인 월튼 엔터프라이즈(Walton Enterprises)는 가족 투자와 자선 활동의 중심지 역할을 합니다. 나머지는 Walton Enterprises가 관리하는 가족 신탁에 보관됩니다. 회사는 이 문제에 대해 논평을 거부했다.

Walton Enterprises는 레이더 아래로 날아갑니다. 그의 소소한 돈이 공개됐다. 그러나 공개 서류에 따르면 ETF와 뮤추얼 펀드에 44억 달러가 투자된 것으로 나타났습니다.

스포츠 팀에 대한 강력한 베팅, 창의적인 아이디어와 청정 에너지의 기본은 가족과 사무실에 남겨집니다. 예를 들어 창립자 샘의 아들인 롭 월튼은 2022년 NFL의 덴버 브롱코스를 46억5000만 달러에 인수했는데, 블룸버그에 따르면 그 가치는 1370억 달러에 이른다. 자산의 일부는 티켓 업계 최대 규모의 사모펀드 회사인 Madrone Capital Partners에서 관리합니다. 스텁허브. 재산이 480억 달러인 조카 루카스 월튼은 지난 10년 동안 150억 달러를 벌었습니다. 그의 가족 사무실인 Builders Vision에 따르면 하수로 만든 지속 가능한 석유부터 해양 보존에 자금을 지원하는 채권까지.

그러나 팀과 인프라를 개발하는 동안에도 Walton 가족은 재정적 및 자선 활동의 대부분을 Walton Enterprises에 계속 의존하고 있습니다.

전문가들은 이러한 유형의 “허브 앤 스포크”를 통해 가족이 합산 소득으로 창출된 부의 혜택을 누리는 동시에 가족이 스스로 일할 수 있게 해준다고 말합니다.

회사 운영에 정통한 한 고문에 따르면 이 가족은 사모펀드를 통해 얻을 수 있는 것보다 더 쉽게 고품질 벤처 캐피탈과 벤처 캐피털에 접근할 수 있다고 합니다.

고용주의 금지 조치에 대해 익명으로 말한 컨설턴트는 “10억 달러를 들여도 살 수 없다는 것이 놀랍습니다”라고 말했습니다.

이는 부유한 가족이 자신의 부를 활용하고 더 높은 소득 기회에 접근하는 동시에 다음 세대의 요구 사항을 전달하기 위해 채택하고 있는 모델입니다.

패밀리 오피스 상담사이자 전무 이사인 Scott Saslow는 많은 가족이 이 방법을 사용하는 것을 보았고 자신도 이 방법을 사용했다고 말했습니다. 그는 회계와 같은 비용을 형제자매들과 공유하지만 고정 수입은 스스로 관리합니다.

Saslow는 “솔직히 미들웨어를 사용하는 것이 적절한 시기와 그렇지 않은 시기를 모든 사람이 공개할 때 가장 효과적이라고 생각합니다.”라고 말했습니다. “점점 더 많은 가족이 아버지 역할을 하기보다는 다음 세대를 끌어들이는 방법을 찾고 있습니다.”

은행 겸 금융 컨설팅 회사인 BDT & MSD Partners의 공동 CEO인 Gregg Lemkau(39세), 특히 Lukas Walton(39세)은 가족 사업에서 벗어나 점점 늘어나고 있는 후계자 그룹의 일원입니다.

Lemkau는 CNBC에 “Lukas Walton은 큰 영향을 미쳤습니다. “라고 말했습니다. “그리고 바다와 육지, 농업에서 막강한 위력을 갖고 있는 빌더즈 비전으로 [Lukas] 그는 그에게 그토록 소중한 것에 대해 매우 다른 힘을 가지고 있습니다.”

마찬가지로 Lukas Walton의 형제인 Tom Walton과 Steuart Walton은 RZC Investments 회사를 통해 아칸소 주 벤턴빌(월마트 본사가 있는 곳이기도 함) 마을 근처에 새로운 산악 공원을 후원했습니다. 사촌 Ben Walton과 그의 아내 Lucy Ana는 Zoma Capital을 사용하여 물 부족 문제를 해결합니다. 콜로라도와 칠레의 경제 발전 전략.

Lukas Walton의 어머니 Christy는 가족 사무실인 Innovaciones Alumbra를 통해 환경 보호에 투자하고 있습니다. iAlumbra라고도 알려진 패밀리 오피스는 해양 건강, 자선 재단 및 자연 보호 구역을 지원하는 뮤추얼 펀드를 관리합니다. 블룸버그에 따르면 샘의 아들 존의 미망인 크리스티의 자산은 224억 달러에 이른다.

어떤 면에서 Walton Enterprises는 단일 가족 사무실이라기보다는 단일 가족 구성원이 운영하는 다가구 사무실에 더 가깝습니다. 가족 사무실을 공유하면 Walton 가족이 공유할 수 있습니다. 자신의 필요를 충족하기 위해 회사를 이용할 때 발생하는 회계 및 자산 관리와 같은 서비스 비용.

록펠러가 만든 모델입니다. 그는 Standard Oil John D. Rockefeller를 설립한 이후 확립된 1880년대 그의 가족 사무실에서 그의 후손들은 Venrock 및 Rockefeller Brothers Fund와 같은 투자 및 뮤추얼 펀드 사업을 시작했습니다.

하지만 BanyanGlobal Family Business Advisors의 패밀리 오피스 컨설턴트 Dennis Jaffe에 따르면 특히 가족이 2세대에서 3세대로 이동할 때 많은 어려움이 따릅니다. 2세대 친척들은 같은 집에서 자랐고 비슷한 성격을 갖고 있을 수도 있지만, 3세대들은 서로 거리가 멀고 관심분야가 다를 수 있습니다.

“3대째 가족을 이어가려면 시간과 돈, 에너지를 투자해야 합니다. 그렇게 하고 싶어야 합니다.”라고 Walton 가족과 함께 일한 적이 없는 Jaffe는 말했습니다. “제 말은, 가끔 이들은 어려운 사람들이고 무엇보다도 그들은 때때로 매우 어려운 사람들과 결혼한다는 것입니다.”

Jaffe는 부가 한 세대에서 다음 세대로 전달됨에 따라 고소득층의 많은 가족이 이 문제에 직면하고 있다고 말했습니다. 3세대 가족은 패밀리 오피스를 원활하게 운영해야 한다는 압박을 받을 수도 있지만 AI 씨앗을 심고 석유를 남기는 등 다른 결정을 내려야 할 수도 있다고 그는 말했습니다.

100년 된 가족을 연구한 Jaffe는 많은 가족들이 다음 세대가 통치하도록 허용하는 것과 그들의 정체성을 파괴하는 것 사이에는 차이가 있다고 느낀다고 말했습니다. 예를 들어, 3세 상속인을 위해 새로운 패밀리 오피스를 시작하는 대신 비용이 많이 들고 이를 관리하기 위한 기금을 조성하는 것을 선택할 수도 있다고 그는 말했습니다.

Walton 가족의 경우 다음 세대가 천천히 통제력을 얻고 있습니다. 손주들은 1년 전에 월마트 가문 이사회에서 투표권을 얻었습니다. 일부는 가족 위원회도 장악했고, 86억 달러 규모의 자선 재단이 왼쪽으로 이동했습니다.

제피는 “다음 세대가 부를 많이 갖게 되면 어떻게 더 많은 부를 벌 수 있을지 걱정하지 않고, 그걸 어떻게 해야 할지 고민한다”고 말했다. “세상을 보는 다른 부분이기 때문에 정치적인 변화는 아닙니다. 당신은 미래를 보고 있습니다. 선배라면 자신이 이룬 일을 보고 자신을 축하하며 매우 만족하고 자신감을 갖게 됩니다.”